7 giorni di accordi (o disaccordi): 24 – 30 giugno 2024
Protagonisti della settimana: Castrol, Gogoro, LG Energy Solution, Mobil Lithium, Rivian, SK On, Volkswagen
24 giugno: SK On e la divisione Mobil Lithium del gruppo ExxonMobil firmano un accordo di programma con cui il produttore coreano di batterie punta ad acquistare il litio estratto in Arkansas. SK On può valutare un accordo pluriennale per garantirsi fino a 100.000 tonnellate di litio negli Stati Uniti, con dettagli sui volumi della fornitura e durata del contratto che saranno determinati dopo che le due società avranno stipulato un accordo definitivo. Nel 2023 ExxomMobil è entrata nel mercato delle materie prime per batterie per veicoli elettrici dopo aver acquisito i diritti su Smackover Foundation Waters, nel sud dell’Arkansas, basato su processi DLE con cui il litio viene separato dalle salamoie. Si stima che il giacimento di litio nello stato americano ne abbastanza per produrre batterie sufficienti per 50 milioni di veicoli elettrici. A febbraio SK On aveva firmato un altro accordo con Westwater Resources per acquistare grafite del Nord America a partire dal 2027, il tutto per rientrare nei criteri della legge IRA per acquisire i crediti di imposta riservati alle produzioni con filiera americana.
25 giugno: nell’emissione di obbligazioni per $2 miliardi da parte di un grande gruppo come LG Energy Solution sono interessanti alcuni dettagli del collocamento. È stata dell’entità di $700 milioni l’emissione di di bond in valuta estera con scadenza triennale, di $800 milioni quella di green bond con scadenza quinquennale e di $500 milioni i titoli a scadenza decennale. L’agenzia di rating Moody’s assegna al gruppo delle batterie Baa1: un valore investment grade basato sulla sua posizione globale nel settore e sul suo portafoglio ordini, le richieste di sottoscrizione sono state pari a 4,3 volte l’offerta totale. Insomma, malgrado il rallentamento della domanda globale di veicoli elettrici e di batterie gli investitori non sembrano aver concluso che i leader di settore dovranno cambiare mestiere. Al contrario, l’emissione di bond corporate decennali in Corea del Sud era molto rara e negli ultimi tempi li avevano portati sui mercati solo gruppi collegati allo stato; che lo abbia potuto fare un gruppo delle batterie sembra indicare che a lungo termine la sua affidabilità sia granitica agli occhi di chi apre il portafogli. LG Energy Solution prevede di utilizzare i fondi raccolti da questa emissione attraverso investimenti in impianti globali: soprattutto sta attualmente operando e costruendo otto impianti solo nel Nord America, con una accelerazione importante dal varo della legge protezionistica IRA.
25 giugno: l’investimento azionario (e in note convertibili) di $50 milioni da parte di Castrol in Gogoro è il primo esempio significativo per il gruppo petrolifero nel settore della mobilità elettrica. Il gruppo taiwanese delle due ruote predisposte allo scambio rapido delle batterie con la sua rete supporta quasi 600.000 clienti e oltre 1,3 milioni di batterie in circolazione con 12.000 postazioni per il battery swap in oltre 2.500 località. Ciò include mercati che rappresentano la maggior parte della popolazione globale e soprattutto dei più accaniti utilizzatori di due ruote, in Asia e di recente anche in America Latina. La cosa è in tema non solo con la strategia di business annunciata dalla divisione BP a gennaio e tende a metter piede con alternative in un mercato come quello delle due ruote, nel quale gli oli Castrol erano molto apprezzati fin dall’era dei motori due tempi.
26 giugno: alla creazione di una nuova joint venture tra il gruppo Volkswagen e Rivian per produrre veicoli software-defined abbiamo dedicato questo approfondimento.
